去年，中國(guo)包裝聯(lian)合會紙(zhi)(zhi)制品包裝委員會主辦了(le)“中國(guo)紙(zhi)(zhi)包裝行(xing)業(ye)(ye)(ye)G20上市集團企(qi)業(ye)(ye)(ye)合作發展峰會”。這(zhe)場(chang)匯(hui)聚了(le)從上游造(zao)紙(zhi)(zhi)、設備(bei)制造(zao)到下游紙(zhi)(zhi)箱加工(gong)等全產業(ye)(ye)(ye)鏈頂尖企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)盛會，其下午的(de)討論環(huan)節尤為真切(qie)地映照出當前中國(guo)紙(zhi)(zhi)包裝行(xing)業(ye)(ye)(ye)面(mian)臨的(de)嚴峻現實(shi)。

大佬們聚焦的“三(san)大痛點”

峰會上，來(lai)自(zi)上市集團的(de)領軍者們坦陳(chen)當前行(xing)業主要面臨(lin)以下幾個方面的(de)困境：

全(quan)球(qiu)地緣政(zheng)治的(de)(de)(de)漣漪： 盡管看似遙遠(yuan)，但全(quan)球(qiu)地緣政(zheng)治格(ge)局的(de)(de)(de)變化正(zheng)深刻影響著紙(zhi)(zhi)包裝行(xing)業的(de)(de)(de)上下游(you)。原材料（如紙(zhi)(zhi)漿、原紙(zhi)(zhi)）的(de)(de)(de)全(quan)球(qiu)獲(huo)取、供應鏈的(de)(de)(de)穩定管理(li)以及國(guo)際貿易(yi)的(de)(de)(de)波動性，到(dao)今年更面(mian)臨特朗(lang)普的(de)(de)(de)關(guan)稅大棒，都直(zhi)接關(guan)系到(dao)企業的(de)(de)(de)運營成本和市場布局。

國(guo)內(nei)(nei)經(jing)濟(ji)與市場(chang)(chang)(chang)環境(jing)的(de)承壓： 更為直接的(de)挑戰來(lai)自于國(guo)內(nei)(nei)經(jing)濟(ji)結(jie)構的(de)調(diao)整(zheng)和市場(chang)(chang)(chang)需求(qiu)的(de)波動。在經(jing)歷了多年的(de)高速增(zeng)長后，包裝行業整(zheng)體增(zeng)速放緩，特別是(shi)紙箱領(ling)域，最突出的(de)矛盾就(jiu)是(shi)產能過剩，這是(shi)導(dao)致市場(chang)(chang)(chang)價格持續承壓的(de)根(gen)本(ben)原因(yin)。

產能過(guo)剩(sheng)引發的(de)(de)“惡性(xing)循環”： 產能過(guo)剩(sheng)的(de)(de)直接惡果是加劇了企(qi)業間的(de)(de)白熱化競(jing)爭，為了爭奪(duo)有(you)限的(de)(de)訂單，低價(jia)甚至(zhi)虧(kui)損銷售的(de)(de)現象(xiang)屢見不鮮(xian)。這(zhe)種(zhong)惡性(xing)競(jing)爭導致企(qi)業利潤(run)微薄，甚至(zhi)難以覆蓋正常運營成本(ben)，嚴重(zhong)阻礙了行(xing)業的(de)(de)健(jian)康發展(zhan)和轉型升級。

除(chu)了(le)這(zhe)三大核(he)心痛點，行(xing)業也正經歷著結(jie)構性的變革：

技術(shu)創新與智(zhi)能化浪潮(chao)： 自動化和智(zhi)能化技術(shu)（如智(zhi)能工(gong)廠(chang)、工(gong)業(ye)互聯網應用）的快(kuai)速(su)發(fa)展，正在重塑(su)生產流程、提升效率并(bing)優化成本(ben)結(jie)構(gou)，這既(ji)是(shi)挑(tiao)戰，也(ye)是(shi)破局的關鍵，可(ke)能加速(su)行業(ye)洗牌(pai)。

日益(yi)嚴(yan)苛的(de)(de)環保(bao)法規與可持續趨(qu)勢(shi)： 隨著全社會環保(bao)意識的(de)(de)覺醒(xing)和國家相關法規的(de)(de)收緊，紙包裝(zhuang)企業必須加(jia)大在綠(lv)色生(sheng)產、環保(bao)材料和產品設計上(shang)的(de)(de)投入。消費者對(dui)環保(bao)可回(hui)收包裝(zhuang)的(de)(de)偏好，正倒逼行業向更(geng)可持續的(de)(de)方向轉型。

消費(fei)者(zhe)需(xu)求(qiu)的(de)多樣化與個性(xing)化： 電商推動了(le)訂單(dan)量的(de)增長，但也(ye)帶來了(le)訂單(dan)的(de)碎片化和定制化需(xu)求(qiu)。這不僅對企業(ye)的(de)柔性(xing)生產能(neng)力提(ti)出更高(gao)要(yao)求(qiu)，也(ye)增加了(le)生產、物流和管理的(de)復雜性(xing)，進一步(bu)推高(gao)了(le)運營成本(ben)，與產能(neng)過剩下的(de)低價(jia)競爭形成矛盾(dun)。

中國紙箱行(xing)業的“體溫”：規(gui)模龐大但低燒不退

中(zhong)國紙(zhi)箱產業(ye)作為(wei)全球最大(da)(da)的(de)(de)包(bao)裝(zhuang)(zhuang)市場(chang)，其規(gui)模(mo)和體量毋庸置疑，支撐著國民經濟龐大(da)(da)的(de)(de)物(wu)流體系。目(mu)前，國內規(gui)模(mo)以(yi)上紙(zhi)制(zhi)品(pin)包(bao)裝(zhuang)(zhuang)企業(ye)超過2000家，但這其中(zhong)大(da)(da)部分(fen)是中(zhong)小型企業(ye)。經過多年(nian)的(de)(de)發(fa)展，雖然(ran)涌現出了一(yi)批技術先進、規(gui)模(mo)較大(da)(da)的(de)(de)龍頭企業(ye)，但與歐(ou)美日等成熟市場(chang)相(xiang)比，中(zhong)國紙(zhi)制(zhi)品(pin)包(bao)裝(zhuang)(zhuang)行業(ye)的(de)(de)市場(chang)集中(zhong)度依然(ran)非常低(di)，呈現出高度分(fen)散和充(chong)分(fen)競(jing)爭的(de)(de)格局。

這種低集中度與(yu)規(gui)模龐大的產能(neng)疊加，正是導(dao)致當前(qian)困境的癥(zheng)結(jie)所在(zai)。中國紙箱行業(ye)的產能(neng)過剩并非一蹴而就，其成因復雜(za)：

“大(da)躍進(jin)”式的投資(zi)擴張： 在過去經濟高(gao)速(su)增(zeng)長(chang)和電商紅(hong)利期，市場(chang)需求(qiu)快速(su)膨脹，吸引了大(da)量資(zi)本涌入(ru)。企(qi)業(ye)紛(fen)紛(fen)新建、擴建工廠，產能像雨后春筍般(ban)增(zeng)長(chang)，遠(yuan)超市場(chang)實際需求(qiu)的增(zeng)長(chang)速(su)度。

市場(chang)需求(qiu)的潮汐效應(ying)與碎片化(hua)： 盡管總需求(qiu)量大(da)(da)，但紙箱(xiang)需求(qiu)受電商大(da)(da)促、節假(jia)日等因素(su)影響，呈(cheng)現(xian)明(ming)顯的季(ji)節性(xing)和波動性(xing)。企業為滿(man)足峰值需求(qiu)建設的產能(neng)(neng)，在淡季(ji)時大(da)(da)量閑置。同時，電商帶來(lai)的訂單碎片化(hua)，使得(de)大(da)(da)批(pi)量、標準化(hua)生產的優勢(shi)難以充分發(fa)揮，變相降低了實際有效產能(neng)(neng)的利用率。

環保政策(ce)的短期沖擊(ji)與結構調整： 國家(jia)推行的環保政策(ce)促使不達標的小(xiao)企業(ye)退出，但這同時也(ye)要求大(da)中(zhong)型企業(ye)進行昂貴(gui)的環保升級投入，增加了(le)固定(ding)成本(ben)。環保門檻客(ke)觀上推動了(le)行業(ye)整合，大(da)型企業(ye)通過并(bing)購擴大(da)規模(mo)，但只要整體(ti)產能沒(mei)有(you)得到有(you)效化，過剩問題依(yi)然(ran)存(cun)在(zai)。

根據行(xing)(xing)業數據顯(xian)示(shi)，當前中國紙箱行(xing)(xing)業的(de)(de)產(chan)能利用率普遍(bian)偏(pian)低(di)，部(bu)分企業甚至(zhi)低(di)于80%。大量積壓(ya)的(de)(de)庫存、激烈(lie)的(de)(de)價(jia)格(ge)戰、不(bu)斷(duan)被擠壓(ya)的(de)(de)利潤空(kong)間，這(zhe)些(xie)都(dou)是產(chan)能過剩的(de)(de)直(zhi)接證據和殘酷后果。低(di)價(jia)競爭不(bu)僅浪費了寶貴的(de)(de)資源(yuan)，扭曲了市場(chang)價(jia)格(ge)信號(hao)，更使得(de)許多企業在盈虧線上掙(zheng)扎，甚至(zhi)面臨生存危機，整個行(xing)(xing)業陷(xian)入一種“低(di)水(shui)平(ping)均衡”的(de)(de)惡(e)性循環。

他山之石：歐(ou)美日瓦楞包(bao)裝行(xing)業的整合之路

面對產能過(guo)(guo)剩和(he)惡(e)性競(jing)爭(zheng)，全球其他成(cheng)熟(shu)市(shi)場的(de)(de)經驗或許能提供一(yi)些啟示。回顧美國、歐洲(zhou)和(he)日本的(de)(de)瓦(wa)楞紙(zhi)箱行業發展史，他們都經歷(li)了一(yi)個從分(fen)散競(jing)爭(zheng)到高(gao)度(du)集中的(de)(de)過(guo)(guo)程。經過(guo)(guo)數十年(nian)的(de)(de)整合兼并(bing)，這些市(shi)場的(de)(de)集中度(du)極高(gao)，幾家大型集團公司占據了70%-80%甚至更高(gao)的(de)(de)市(shi)場份額(e)，形成(cheng)了寡頭壟斷(duan)或有效競(jing)爭(zheng)的(de)(de)市(shi)場格局。

以美國瓦(wa)楞包裝行(xing)業為例，其整合之路主要由(you)以下因素驅動：

追求極致的(de)(de)成本效(xiao)率： 通過(guo)大規(gui)(gui)模的(de)(de)兼并，企業(ye)實(shi)現了顯著(zhu)的(de)(de)規(gui)(gui)模經濟，優化了資源配置，減(jian)少(shao)了重復投資和(he)運營(ying)成本，提(ti)升了整體生產(chan)效(xiao)率。

快速擴張市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)份額與話(hua)語權： 兼并是大(da)(da)型(xing)企業迅速擴大(da)(da)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)份額、增(zeng)強市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)影響(xiang)力(li)的(de)最有(you)效手段(duan)。更高(gao)的(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)份額帶來了更強的(de)議價(jia)能力(li)，有(you)助于穩定市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)格。

整合技術(shu)與加速創新： 并購使(shi)得(de)技術(shu)和(he)(he)研發資(zi)源得(de)以整合，促進了(le)智能包裝、可持續材料(liao)等前沿(yan)技術(shu)的研發和(he)(he)應用，提(ti)升了(le)行業(ye)的技術(shu)水平(ping)和(he)(he)產品競爭力(li)。

增(zeng)強應對市場(chang)變化的能力： 規模和資源優勢(shi)使得大型企(qi)業能夠更靈活、快速(su)地(di)響(xiang)應市場(chang)需求的波動和變化，例如(ru)及(ji)時調整生(sheng)產(chan)線以滿足(zu)電商帶來(lai)的需求增(zeng)長。

美國瓦楞包裝行(xing)業(ye)經(jing)過數十年(nian)的(de)(de)整合，市場(chang)集中度大幅提升，少數幾(ji)家巨頭主導(dao)市場(chang)。這加速了技術創新、提高了生產效率，也使得行(xing)業(ye)整體盈利能力(li)相對(dui)健康。那(nei)些標志性的(de)(de)并(bing)購案(an)，如維實洛克收購卡帕石(shi)東、國際紙(zhi)業(ye)收購Temple-Inland等，不(bu)僅(jin)重塑了美國包裝行(xing)業(ye)的(de)(de)格(ge)局，也為全球行(xing)業(ye)發展提供了范本。

全球紙箱(xiang)巨頭的新策略：存(cun)量(liang)整(zheng)合與(yu)價值轉移

當前(qian)，全球(qiu)領(ling)先的紙業與(yu)包裝(zhuang)集團并未停(ting)止(zhi)整(zheng)合(he)的步伐，他們的策略更具深意：

聚(ju)焦“對內(nei)”優化(hua)(hua)： 面對宏觀經濟的(de)不確(que)定(ding)性，不少巨頭(tou)選(xuan)擇(ze)擱(ge)置(zhi)或取消新的(de)建廠計劃(hua)，甚至(zhi)關停(ting)部分(fen)老(lao)舊或效(xiao)率低下的(de)工(gong)廠，將(jiang)產(chan)能和業(ye)務向(xiang)更(geng)(geng)現代(dai)化(hua)(hua)、更(geng)(geng)具競爭力的(de)工(gong)廠集中，以此優化(hua)(hua)資(zi)產(chan)結(jie)構(gou)、提(ti)升整體運營效(xiao)率。

積極“對外”整合(he)與業(ye)(ye)務(wu)轉(zhuan)型： 一方(fang)面，大型集團之(zhi)間的(de)跨國、跨區域并(bing)購(gou)仍在上演，如史墨菲卡帕收購(gou)維實(shi)洛克、國際紙業(ye)(ye)收購(gou)得斯瑪(ma)，及最近發(fa)生的(de)美國包(bao)裝公(gong)司(si)收購(gou)格(ge)雷夫旗(qi)下箱板紙業(ye)(ye)務(wu)等(deng)，旨在進一步(bu)鞏固全球(qiu)領先地位、優化(hua)全球(qiu)布局。另一方(fang)面，越來越多的(de)紙業(ye)(ye)巨頭(tou)正在剝(bo)離傳統的(de)、盈(ying)利能力較弱的(de)紙張業(ye)(ye)務(wu)，轉(zhuan)向收購(gou)并(bing)發(fa)展高(gao)附加(jia)值的(de)包(bao)裝業(ye)(ye)務(wu)，例如瓦(wa)楞(leng)包(bao)裝、消費品(pin)包(bao)裝等(deng)，實(shi)現業(ye)(ye)務(wu)結構的(de)優化(hua)和價值鏈的(de)攀升(sheng)。

深(shen)化橫(heng)向與(yu)縱向一體化： 通過橫(heng)向并購擴(kuo)大市場份額，減少同質化競爭(zheng)，增(zeng)強行業話語權，從而穩(wen)定(ding)(ding)價格和盈利水平。同時，向上游延(yan)伸，鞏固或(huo)提(ti)升原紙自(zi)給(gei)能(neng)力(li)，確(que)保(bao)原材料供應穩(wen)定(ding)(ding)并降低成本波動風險，提(ti)升整體效益。

這(zhe)些國(guo)際巨頭的策略清晰地(di)表明，在(zai)成(cheng)熟市場和(he)(he)全球競爭環境下，單純的產能擴張已不(bu)再是主旋律，通過(guo)整合優化、技術創新和(he)(he)價值鏈轉移來實現高(gao)質量發展，才(cai)是應對挑戰(zhan)、謀求長遠生存的關(guan)鍵。

對(dui)中國(guo)紙箱行業的啟示(shi)與(yu)未(wei)來展望(wang)

美國(guo)等成(cheng)(cheng)熟(shu)市場(chang)的(de)經驗(yan)為(wei)中(zhong)國(guo)紙(zhi)箱行業提供了寶(bao)貴的(de)借鑒。在當(dang)前產能過剩(sheng)、競(jing)爭激(ji)烈的(de)環境下，學習和(he)推動產業整合，已成(cheng)(cheng)為(wei)提升行業整體效率(lv)和(he)競(jing)爭力的(de)必由之(zhi)路。

加速產業整合步(bu)伐： 借鑒國際經驗(yan)，鼓勵和(he)引(yin)導(dao)行業內的(de)兼并重組(zu)，提高市場集中度(du)。形(xing)成(cheng)一批(pi)真正(zheng)具(ju)有規模優勢、技術優勢和(he)抗風險能力的(de)大型企業集團，減少無效競爭(zheng)和(he)資源浪(lang)費。這需要資本、政(zheng)策引(yin)導(dao)以及企業家的(de)決心共同推(tui)動(dong)，并克服(fu)區域壁壘、所有權復雜等(deng)現實挑戰(zhan)。

以技術創新(xin)驅(qu)動轉型(xing)： 將(jiang)整合(he)帶來的資源(yuan)優勢投入到技術研(yan)發(fa)和應用中，特別是智能化(hua)(hua)、自動化(hua)(hua)生產線，數字化(hua)(hua)管(guan)理系統，以及環保新(xin)材料、功能性包裝(zhuang)的開發(fa)。通過技術升級，提升產品(pin)附加值，擺脫低價競(jing)爭的泥(ni)潭。

構建(jian)差異化(hua)(hua)與增值服務(wu)能力： 認識到訂單(dan)(dan)碎片(pian)化(hua)(hua)和消費者需求(qiu)變化(hua)(hua)帶來(lai)的(de)挑戰，將重心從單(dan)(dan)純(chun)的(de)“賣紙箱”轉向提(ti)(ti)供整合的(de)包(bao)裝解(jie)決方案。這包(bao)括(kuo)設計、智能制造、供應(ying)鏈管理、倉儲(chu)配送等一站(zhan)式服務(wu)，以(yi)及開發高附加值、個(ge)性化(hua)(hua)、環(huan)保型產(chan)品，滿足細分市場需求(qiu)，提(ti)(ti)升盈利(li)空間（如原(yuan)文提(ti)(ti)到的(de)彩盒(he)業務(wu)）。

踐行可持續發(fa)展理念： 將環保和(he)可持續性(xing)視為核(he)心競爭力而非成本負擔。加大(da)在(zai)綠色生(sheng)產技術、可回收/可降解材料上的投入，不(bu)僅是遵(zun)守法規，更是贏得消費者(zhe)和(he)提升品牌形象的關(guan)鍵。

總體而(er)言，當前(qian)，中國紙(zhi)箱行業正(zheng)處于一個(ge)關鍵(jian)的(de)十字路口。一方面，巨大的(de)市場(chang)需求和(he)作(zuo)為(wei)國民經濟(ji)支柱的(de)地位是其發展(zhan)的(de)堅實基礎；另(ling)一方面，嚴重(zhong)的(de)產(chan)能過剩、低水(shui)平的(de)惡性競爭以(yi)及不斷變(bian)化的(de)外部環境(jing)，正(zheng)以(yi)前(qian)所未有的(de)力度倒逼行業進行深(shen)刻(ke)變(bian)革。

產(chan)能(neng)過(guo)剩并非短期內能(neng)完全化解，但它正以前所(suo)未有的(de)力度驅動著(zhu)行(xing)業的(de)“出清”與轉型。借鑒歐美(mei)日成熟市場的(de)整合(he)經驗，結(jie)合(he)中國市場的(de)獨特(te)性，通過(guo)資本(ben)推動下(xia)的(de)產(chan)業整合(he)、技術創新賦能(neng)、構(gou)建高附加值(zhi)的(de)服務能(neng)力以及全面(mian)踐行(xing)可持(chi)續發(fa)展，是中國紙箱行(xing)業走向成熟、實現高質量發(fa)展的(de)必然選(xuan)擇。

這場“冰與火”的考驗，將(jiang)淘汰落后產能，但也必(bi)將(jiang)淬煉出(chu)更(geng)加強大、更(geng)具國際競爭力的中國紙(zhi)箱企業(ye)(ye)(ye)。我們有理由相信，通(tong)過行業(ye)(ye)(ye)各方的共同努(nu)力和智慧，中國紙(zhi)箱產業(ye)(ye)(ye)終(zhong)將(jiang)走出(chu)當前(qian)的困(kun)境，迎來一(yi)個更(geng)加健康、可持(chi)續、并在全(quan)球包裝舞臺上占據更(geng)重要地(di)位(wei)的新時(shi)代(dai)。